В данном обзоре будут рассмотрены акции, которые обращаются на Санкт-Петербургской бирже. Выбраны девять бумаг, из разных секторов экономики. В данных публикациях будем рассматривать итоги закрытия недели в сравнение с популярным в России индексом S&P500. Индекс S&P500 по итогу недели прибавил 0.61% и закрылся на уровне 1864.78 пунктов. В предыдущих обзорах отмечали уровень 1850 пунктов, как условный уровень, от которого можно ориентироваться, сейчас ожидания скорее позитивны. Графики акций на Санкт-Петербургской бирже Из отслеживаемых нами бумаг хуже рынка были акции компаний: Bank of America. BAC – (-7.72%) Ростпродемонстрировали: McDonald's.AA– (+2.19%) Сводная таблица данных за неделю. График сравнительной динамики отслеживаемых акций к индексу S&P500. S&P500 - оранжевый, Bank of America - зеленый, Generlal Electric - белый, Alcoa - синий графики S&P500 - оранжевый, McDonalds - зелёный, Pfizer - белый, Coca-Cola - синий графики S&P500 - оранжевый, Apple - зелёный, First Solar - белый, AT&T - синий графики Прошлая неделя прошла под пристальным вниманием выступлений Джаннет Йеллен. Особо выделить из её выступления, как обычно в таких ситуациях, нечего. Из ключевых тем, за которыми следят инвесторы последние полтора месяца, она отметила следующими тезисами: - Действие Китайского ЦБ и валютная политика Китая, а так же низкие цены на нефть, являются основными страхами среди участников рынка - Повышение частных доходов и заработных плат не является ориентиром для денежно-кредитной политики - Невысокие данные производства снизили рост заработных плат - Укрепляющейся доллар является признаком сильной экономики США - Цены на нефть "несколько снизили" базовую потребительскую инфляцию - Волатильность за рубежом может привнести риски "через непрямые финансовые связи" - Рост доллара повлиял на рост зарубежного экспорта, это может помочь ЕЦБ и Банку Японии раньше ужесточить политику - Низкие цены на нефть являются стимулом американской экономики Оценив текущую ситуацию на рынках, ФРС может пересмотреть сроки повышения ставок, но данная мера будет принята для стимулирования реальной экономики. Фондовые рынки, как индикатор рассматриваются, но нормализация денежной политики и повышение процентной ставки являются приоритетными. Йеллен затронула вариант стимулирования рынка отрицательными процентными ставками. Председатель ФРС отметила, что данный вариант изучается, на случай резкого вмешательства, был рассмотрен опыт Европейского Центрального Банка и Банка Японии. В данный момент ФРС не видит необходимости такого стимулирования, но подобный способ находится на изучении. Данный метод по мнению Йеллен является проблемным, т.к. приведёт к проблемам финансовых и пенсионных фондов, негативно повлияет на рынок сделок РЕПО и окажет дополнительные финансовые обременения на банковский сектор. Данный метод стимулирования – дополнительный налог на финансовый сектор. В данный момент американским банкам и так предстоит повышения стоимости рискованных заимствований и процент резервирования денежных средств. Акции банков в Японии резко потеряли в цене, после введения отрицательной процентной ставки, отметила глава ФРС. Стоит отметить, что акции американских банков последнее время и так не в лучшей форме. Например, только за две прошедших недели Bank of America (BAC) потерял более 15%. Хотя, риторика выступлений представителей ФРС нацелена на ужесточение финансовых мер, аналитики всё больше склоняются к мнению, что ФРС, как минимум предпочтёт бездействовать в первом полугодие 2016 года. Максимально, ожидают более действенных мер со стороны монетарных властей. Так ожидания о повышение процентной ставки сместились с марта на июнь, а некоторые аналитики склоняются к идеи, что повышение ставки перенесут на 3-4 квартал. На протяжение долгого времени, крупные американские экспортеры жаловались на укрепление доллара и потерю прибыли на внешних рынках, что в последствие приводит к сокращению рабочих мест внутри США и закрытию производственных мест. Трудно увязать действие ФРС с реальной помощью реальному сектору, т.к. помимо производителей, банковский сектор так же несёт потери. Многие банки сокращают рабочие места. Сейчас банки готовятся к списанию кредитов, которые были выделены в нефте-газовый сектор. Возможно действие таких компаний, как Pfizer (PFE), который планирует сменить налоговую юрисдикцию, поможет ФРС принять «верное решение». «Верным решением» может оказаться и точечная помощь компаниям через заранее выбранные банки, на льготных условиях, что-то вроде новой президентской компании по созданию новых рабочих мест. Вероятно, стабильности на рынках в ближайшем будущем мы не увидим. С другой стороны многие активы, ранее с невысокой волатильностью могут стать более спекулятивными, что в свою очередь привлечёт внимание мелких инвесторов. Судя по риторике Джаннет Йеллен, в обозримом будущем, ФРС будет искать подходящие моменты в реальном секторе и рынках, для повышения процентной ставки. Как отмечали ранее, многие акции довольно сильно потеряли в цене, и возможно будут интересны долгосрочным инвесторам. _____________________________________________________________________________________________________________________ Всем успешных торгов! Материал взят из открытых источников. Данный обзор является субъективным мнением автора, обзор не является побуждением к действию и принятию торговых решений. Автор не раскрывает информации о наличии у него открытых позиций по данному инструменту, и/или направленность этой позиции.